華泰證券全球通縮同應(yīng)對中美競合蕰機(jī)遇計(jì)劃

華泰證券：全球通縮同應(yīng)對 中美競合蕰機(jī)遇 類別： 機(jī)構(gòu)： 研究員：

[摘要]

投資要點(diǎn)：

主要觀點(diǎn)：9月22日，習(xí)主席將訪美，此次訪問可能推動中美雙邊投資協(xié)議（BIT）的簽訂，將為雙方有強(qiáng)烈投資意愿的跨國公司打開大門。訪美期間，中美將就絡(luò)安全展開磋商，并達(dá)成美國高鐵項(xiàng)目協(xié)議，由中美攜手建設(shè)連接拉斯維加斯、洛杉磯的高鐵。此次隨行中方企業(yè)的行業(yè)分布中凸顯了TMT、交運(yùn)基建、金融、環(huán)保等板塊的重要性；我們推薦重點(diǎn)關(guān)注可能受益的概念：絡(luò)安全、中美高鐵項(xiàng)目、清潔能源，并推薦以下一些可能受益的A股標(biāo)的：絡(luò)安全龍頭綠盟科技、啟明星辰；積極拓展海外市場的中國建筑；高鐵概念股中國鐵建；建筑節(jié)能、環(huán)保能源領(lǐng)域技術(shù)突出的同方股份。

主席本次訪美，可能推動中美雙邊投資協(xié)定（BIT）簽訂9月22日，中國國家主席 即將對美國進(jìn)行首次正式國事訪問，“增信釋疑”將是習(xí)主席此次訪美的重要著力點(diǎn)。習(xí)主席訪美期間，雙方將就經(jīng)貿(mào)、能源、人文、氣候變化、環(huán)保、金融、科技、農(nóng)業(yè)、執(zhí)法、防務(wù)、航空、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等諸多領(lǐng)域進(jìn)行深入交流，并可能推動中美雙邊投資協(xié)議（BIT）的簽訂。該協(xié)定的談判于2008年啟動，已經(jīng)長達(dá)7年，是兩國當(dāng)前經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域最重要的談判項(xiàng)目；BIT將為雙方有強(qiáng)烈投資意愿的跨國公司打開嶄新的大門。

中美企業(yè)家“圓桌會議”與會者所屬行業(yè)暗含玄機(jī)中美企業(yè)家將于9月2 日在西雅圖進(jìn)行重量級對話，與會者包括雙方各15家重量級企業(yè)的CEO。此次隨行中方企業(yè)的行業(yè)分布暗藏玄機(jī)，分別來自TMT、食品、汽車制造、環(huán)保、交運(yùn)基建、金融、鋼鐵化工等行業(yè)，既突出了當(dāng)前我國發(fā)展迅速的領(lǐng)域，又同時(shí)兼顧國家利益相關(guān)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，同時(shí)也考慮了美方的傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)。

權(quán)重提高 BAT三巨頭此行的目的主要是增進(jìn)與美方的交流。互聯(lián)概念是我國發(fā)展迅速的熱點(diǎn)領(lǐng)域，反映了國家對該領(lǐng)域的重視，也契合本次訪美主題之一的“絡(luò)安全”；金融領(lǐng)域是常規(guī)重點(diǎn)，反映了國家對維護(hù)金融環(huán)境穩(wěn)定的決心；中遠(yuǎn)、中建集團(tuán)在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略上選擇積極開拓國際市場，交運(yùn)基建將是國家戰(zhàn)略中將國內(nèi)產(chǎn)能、技術(shù)、產(chǎn)品（高鐵）等對外輸出的排頭兵。

關(guān)注合作方向：絡(luò)安全、高鐵項(xiàng)目、清潔能源及受益標(biāo)的中美兩國此前在絡(luò)安全問題上存在頗多爭議和摩擦，習(xí)主席此行前，中美雙方已進(jìn)行一系列前站工作，將在此行中加大磋商力度；訪美期間中美將達(dá)成美國高鐵項(xiàng)目協(xié)議，由中美共同成立高鐵項(xiàng)目合資公司，攜手建設(shè)一條連接拉斯維加斯和洛杉磯的高鐵；在建筑節(jié)能、環(huán)境清潔領(lǐng)域，中國機(jī)械工程公司將與美國通用電氣共同開發(fā)非洲清潔能源項(xiàng)目，同時(shí)中美相關(guān)企業(yè)正發(fā)起成立中美建筑節(jié)能基金。

縱觀習(xí)主席訪美將受益的行業(yè)和概念，我們認(rèn)為以下一些A股標(biāo)的將從中受益較大：

絡(luò)安全龍頭綠盟科技、啟明星辰；積極拓展海外市場，對外投資的中國建筑；高鐵概念股中國鐵建；建筑節(jié)能、環(huán)保能源領(lǐng)域技術(shù)突出的同方股份。