電氣設備一帶一路風再起的

電氣設備：一帶一路風再起 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

本周板塊行情：電力設備和新能源板塊上漲2.08%，一次設備上漲2.68%，鋰電池上漲2.4 %，風電上漲2.4 %，新能源汽車上漲2.20%，核電上漲1.98%，二次設備上漲1.95%，工控自動化上漲1.85%，發電設備上漲1.80%，光伏上漲0.89%。

本周行業重點信息：新能源汽車：中國汽車工業協會預計2017年中國新能源汽車銷量80萬輛左右。電改電：國家能源局發布微電管理辦法（征求意見稿），微電主體可開展配售電業務。新能源發電：

國家發改委、財政部、能源局聯合發布關于試行可再生能源綠色電力證書核發及自愿認購交易制度的通知。

本周公司重點信息：億緯鋰能：銀監會批準公司持股6%的金融租賃公司成立。林洋能源：公司向221人授予2,156萬股（4.5元/股）限制性股票，解鎖期1- 年（比例 0%、 0%、40%）。臺海核電：控股股東臺海集團增持 .9萬股，1,745萬元，占增持計劃總額的8.7%。兆新股份：員工持股計劃籌資上限7,000萬元，能購買約 ,297萬股（6. 7元/股）公司股票，鎖定期12個月，約占總股本的1.75%。愛康科技：控股股東愛康實業與冰鑒科技簽訂協議，在能源區塊鏈等多個領域進行深度合作。

本周投資建議：從中期角度而言，新能源汽車與電改板塊是電力設備新能源行業的投資主線。新能源汽車方面，2017年1月新能源乘用車數據較低符合市場預期，假期因素疊加新一批新能源汽車推廣目錄出臺時點問題，導致新能源乘用車銷量同比下滑；目前政策不確定性已經基本排除，預計產業鏈各公司完成升級改造及合同議價后將在 月中下旬開始放量；當前時點仍推薦關注上游材料細分市場中的“四有”領域，即有技術、有產能、有市場、有彈性，首推濕法隔膜和電池銅箔領域；其次可關注充電領域（2017年充電基礎設施建設提速）和新能源汽車運營領域（如何消納新能源汽車的新增產量引發關注）。電改繼續深化，微電管理辦法本周征求意見，明確微電主體可開展配售電業務，微電成為配電的自然延伸，我們看好1）擁有內資源，并開展配售電及用電服務的相關標的；2）高彈性的配設備供應商、配投資運營商、擁有園區優質粘性客戶、有望成為“配售電一體化+綜合能源服務商”的標的；此外，一帶一路熱度再起，電力設備龍頭企業迎來主題性投資機會。發電側中期承壓，風電行業2016招標容量同比大幅增長，驗證行業景氣回暖，看好市占率提升+外延發展的龍頭企業；光伏相對看好分布式龍頭與高效產品產業鏈的結構性機會；光熱上電價出臺、示范項目批復，看好核心設備供應商與EPC龍頭企業；儲能進入商業化應用的新階段，看好掌握客戶資源+技術的龍頭企業；核電審批2017上半年或將重啟。

受到太歲的打壓明年脫單的期盼較小。不過對添丁的家庭來說 風險提示：投資增速下滑，政策不達預期，價格競爭超預期。