中國銀行家調查報告房地產業居銀行計劃

《中國銀行家調查報告（2018）》：房地產業居銀行信貸限制榜首 半數銀行家認為有資本補充壓力

在國際形勢復雜，國內宏觀經濟下行壓力加大、金融監管持續加強等背景下，銀行家們對于經濟形勢、銀行業發展方向以及風險點有何看法？

在調研127家銀行業機構2380位銀行家后，2月26日，中國銀行業協會聯合普華永道連續第十次發布《中國銀行家調查報告(2018)》(下稱《報告》)。

與往年調查結果相比，銀行家對2018年宏觀經濟政策效果的評價有所下降。就單項政策來看，貨幣政策效果評價最高，“穩杠桿”和“防風險”為目標的穩健中性貨幣政策得到大部分銀行家認可，但銀行家期待未來財政政策發揮更積極的作用。

半數表示資本補充有壓力

2018年最受銀行業關注的莫過于資管新規。對于銀行理財業務來說，由于資管新規對非標投資的嚴格約束，使得大量存量表外非標資產或增量需求回到表內，推動貸款類資產大幅增加，37.5%的受訪銀行家表示傳統存貸類業務占比上升。

不僅如此，央行從2018年第一季度起，將資產規模5000億元以上的銀行發行的一年內同業存單納入MPA同業負債占比指標進行考核；2018年5月，銀保監會出臺《商業銀行流動性風險管理辦法》，資產規模小于2000億元的中小銀行首次適用優質流動資產充足率。央行MPA考核(20.4%)及流動性監管政策(19.7%)成為僅次于資管新規的壓力來源。

35.8%的銀行家認為其所在機構將會對資產負債期限結構進行調整。近幾年來，依賴短期批發市場融資、期限錯配和加杠桿等手段成為部分股份制商業銀行和城商行的重要盈利手段，新增資產與負債期限結構不匹配增加了部分中小銀行的流動性風險。

不同類型機構資產負債結構調整也呈現不同特點。大型商業銀行中認為資產負債表繼續擴張的銀行家占比最高，達34.4%。而股份行中，認為資產負債表收縮和維持現狀的銀行家分別有40.5%和29.1%，受同業整治等影響“縮表”跡象最明顯。其他類型商業銀行認為維持現狀的銀行家占多數。

非標回表、加大貸款投放都在加速銀行資本消耗。

替考事件發生后 已經有過半(52.8%)銀行家表示其所在機構已經面臨資本補充壓力。具體原因來看，近七成是由于銀行自身規模擴張需求對資本造成了一定壓力，38.9%的銀行家認為是待消化的不良貸款增加，使得撥備消耗不斷上升，超過了資本補充速度。

補充資本的壓力主要集中在核心一級資本。68.3%的銀行家主要依靠留存收益這一內源性渠道補充資本，其次是發行二級資本債(47.6%)、定向增發(38.9%)乃至減少超額撥備(28.7%)等。

但課題組調研發現，在銀行凈利潤增速放緩背景下，內源性資本補充渠道已經難以滿足資本補充需求，超半數(52.8%)認為銀行自我積累能力差，其次是合格資本工具匱乏(39.0%)和市場承載能力存在局限(37.3%)，而在外源性補充渠道上，存在上市難度大或發債成本高的困難。

在現階段提升資本補充能力的方法上，銀行家主要主張提高資產質量控制能力(69.7%)、把握好資產規模增長與資本消耗平衡(61.4%)和業務輕資產轉型(53.4%)。

《報告》指出，與海外市場相比，我國商業銀行尤其缺乏補充其他一級資本的永續債，以及強制轉股類的資本工具。1月25日，中國銀行成功發行首單400億銀行永續債。在2月19日的國務院政策例行吹風會上，央行副行長潘功勝表示

，將進一步完善永續債的政策框架，推動銀行多渠道補充資本。

預期房地產業不良上升

在信貸業務偏好上，城市基礎設施業(50.3%)、醫藥業(49.5%)、農林牧漁業(49.2%)、信息技術服務業(47.3%)、旅游業(45.1%)成為銀行家最青睞的信貸投向。需要指出的是，城市基礎設施已經連續四年成為銀行家最青睞的信貸投向，這是因為其往往具有政府背景，有一定的財政支持和政府信譽保證，此外長期看企業運營成本下降并且有穩定的現金流。

而回顧銀行業歷年的信貸投向偏好，醫藥業、旅游業、信息技術服務業排名穩步提升，這也代表了當前產業結構的發展方向。而農林牧漁業位次的變動幅度較大。

在銀行信貸重點限制行業中，房地產業(45.3%)超過冶金業(44.9%)位居榜首，其次分別是造紙業、紡織業和船舶制造業。在銀行家預期的不良率上升行業中，房地產業(15.3%)同樣位居榜首，其次是冶金、紡織、商貿和造紙業。

2018年，一線城市調控力度不減，部分熱點城市“認房又認貸”、“限購又限貸”，三四線城市也有多種調控措施。一定程度使得銀行業對房地產業貸款更為審慎。部分銀行已暫停或限制了房地產行業新增授信業務。

回顧近五年銀行家們對于房地產業的態度發現，房地產業一直在銀行家預期不良上升行業的前三名。銀行業防控房地產領域的風險壓力仍然不小。

有意思的是，對于房地產市場未來走勢調查中，超七成銀行家認為房地產價格和銷量將上升或持平。超過八成銀行家認為一線城市房地產價格會上升或持平，近九成認為二線城市房地產銷量和價格會上升或持平，與去年接近，但認為上升的比例均有所下降。