日常消費品抓改革薦股計劃

日常消費品：抓改革 薦5股 201 - 類別： 機構(gòu)： 研究員：

[摘要]

一起發(fā)生兩個青年友之間的比特幣糾紛成功立案。因為虧掉一友托管在其絡(luò)平臺上的近200個比特幣(認定價格60萬元以上) 摘要：

農(nóng)業(yè)指數(shù)上漲大幅領(lǐng)先上證指數(shù)，重點推薦個股表現(xiàn)優(yōu)良。這接近一年時間（2012.11.28~201 .11.12）內(nèi)，農(nóng)林牧漁（申萬）上漲25.91%，同期上證指數(shù)上漲6.81%，農(nóng)林牧漁大幅跑贏指數(shù)19.1個百分點，盡管1 年農(nóng)業(yè)板塊可謂利空諸多，但仍然大幅跑贏上證指數(shù)，實屬不易。在各個子板塊中，漲幅較大的有糧食種植、畜禽養(yǎng)殖、其他種植業(yè)、林業(yè)和動物保健板塊，上漲幅度分別為49.44%、41.05%、 9.95%、 7.52%和 4.52%。我們在201 年投資策略—《先“禽”后“豬”，飼料打通關(guān)》重點推薦了華英農(nóng)業(yè)、天康生物和唐人神，漲幅分別為56.0%、51.4%和15.9%，其中，華英農(nóng)業(yè)和天康生物漲幅均在農(nóng)林牧漁板塊排前20位。

“順周期，抓改革”：考慮到1 年農(nóng)業(yè)的周期性低谷以及土地流轉(zhuǎn)炒作的持續(xù)升溫，2014年我們的年度投資策略的主題思想是“順周期，抓改革”。

“順周期”：從農(nóng)業(yè)大周期的角度來尋找投資機會，家禽養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)過一輪慘淡的長時間虧損之后，市場的供給減少、淘汰量加大，谷底之后有望迎來周期性的反轉(zhuǎn)機會，而這不僅將帶動家禽養(yǎng)殖行業(yè)同時也有望帶動上游飼料加工業(yè)以及下游動保生物制品行業(yè)的周期性轉(zhuǎn)好。

另外，考慮到前期速生雞、H7N9禽流感和黃浦江死豬事件對于這些行業(yè)的沖擊巨大，1 年初業(yè)績基數(shù)較小，14年有望迎來較大幅度的業(yè)績增長，我們繼續(xù)看好畜禽養(yǎng)殖、飼料加工業(yè)、動保生物制品。

“抓改革”：十八屆三中全會又一次明確提出了要加快農(nóng)村土地改革，推動農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。農(nóng)用土地的流轉(zhuǎn)有利于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，規(guī)模化種植企業(yè)參與土地流轉(zhuǎn)，可以壯大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)效率，增加收益，也有利于開發(fā)農(nóng)村閑置土地，增加農(nóng)民的收入。切合改革的大方針，我們看好有望受益土地流轉(zhuǎn)的相關(guān)企業(yè)。同時，土地流轉(zhuǎn)有望增加對于高品質(zhì)種子的需求，利好種子企業(yè)。重點推薦公司：唐人神（002567）、華英農(nóng)業(yè)（002 21）、圣農(nóng)發(fā)展（002299）、天康生物（002100）以及登海種業(yè)（002041）。

風(fēng)險提示：行情低迷；原材料大幅上漲；養(yǎng)殖疾病爆發(fā)。