電氣設(shè)備新能源汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整中前行薦股

電氣設(shè)備：新能源汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整中前行 薦11股 類別： 機(jī)構(gòu)： 研究員：

[摘要]

1月8號(hào)中機(jī)中心發(fā)布重要通知，調(diào)整調(diào)整《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的申報(bào)工作，2016年批新能源汽車目錄需要全部重審。

法國政府在巴黎城區(qū)舉行反恐大游行 該通知結(jié)合之前財(cái)政部出臺(tái)的新能源汽車補(bǔ)貼政策基本確定了一季度搶裝行情的徹底流產(chǎn)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來將在規(guī)范中前行。預(yù)計(jì)今年一季度相關(guān)產(chǎn)業(yè)各公司均處于消化政策、改進(jìn)產(chǎn)線和提升技術(shù)階段，難有整體行情。相比而言，上游材料企業(yè)有望提前進(jìn)入狀態(tài)，繼續(xù)推薦重點(diǎn)關(guān)注上游材料領(lǐng)域的“四有”企業(yè)，即“有技術(shù)”（公司本身有技術(shù)實(shí)力同時(shí)該細(xì)分領(lǐng)域有技術(shù)門檻）、“有市場”（企業(yè)擁有龍頭客戶，市場需求偏緊）、“有產(chǎn)能”（公司的產(chǎn)能可以快速釋放出來）、“有彈性”（材料在電芯中的成本相對(duì)較低，價(jià)格上漲對(duì)于電池企業(yè)的影響相對(duì)有限）。繼續(xù)推薦2017年預(yù)計(jì)存在供需緊張的濕法隔膜及動(dòng)力電池銅箔領(lǐng)域。建議重點(diǎn)關(guān)注動(dòng)力鋰電銅箔龍頭諾德股份（鋰電銅箔龍頭，公司公告市場份額占比達(dá)到 0%）；可重點(diǎn)關(guān)注雙杰電氣（參股天津東皋膜產(chǎn)能釋放有望超預(yù)期，已經(jīng)通過國軒高科、天津力神等客戶認(rèn)證）；可重點(diǎn)關(guān)注濕法隔膜優(yōu)質(zhì)標(biāo)的勝利精密。補(bǔ)貼新政要求運(yùn)營方實(shí)現(xiàn) 萬公里運(yùn)營里程，整車客戶的實(shí)力決定其配套電池企業(yè)的業(yè)績釋放，可重點(diǎn)關(guān)注尤夫股份，公司更換實(shí)控人后迅速切入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，斥資10.098億收購動(dòng)力電池第四批目錄上榜企業(yè)江蘇智航新能源（中植汽車目前為其第一大客戶，動(dòng)力電池技術(shù)指標(biāo)及產(chǎn)能均加速升級(jí)中）51%的股份，有望成為新能源汽車領(lǐng)域一匹黑馬；繼續(xù)推薦重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)積極進(jìn)入動(dòng)力電池領(lǐng)域的上下游公司，若新政能夠落實(shí)，會(huì)拉升動(dòng)力電池企業(yè)的門檻，降低上市公司收購難度。

可重點(diǎn)關(guān)注贛鋒鋰業(yè)和猛獅科技；此外重點(diǎn)推薦主業(yè)穩(wěn)定、動(dòng)力電池未來放量可期以及積極進(jìn)行儲(chǔ)能商業(yè)化運(yùn)營布局的南都電源。

光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)關(guān)注行業(yè)白馬。新能源方向可重點(diǎn)關(guān)注價(jià)格受影響較小的風(fēng)電領(lǐng)域如金風(fēng)科技、天順風(fēng)能等，繼續(xù)推薦光伏行業(yè)白馬隆基股份、陽光電源等。

電方向持續(xù)關(guān)注配建設(shè)，相關(guān)標(biāo)的重點(diǎn)關(guān)注北京科銳、雙杰電氣、宏發(fā)股份、金杯電工等。