日常消費品板塊整體跑贏大盤食品股未來仍有呢

日常消費品：板塊整體跑贏大盤 食品股未來仍有機會行周業報動 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

行業動態信息1、伊利股份：發布部分奶粉召回公告全優系列奶粉占比很小。伊利奶粉業務2011年收入56億，收入占比15%，毛利占比22%。奶粉中，我們估計嬰幼兒奶粉收入約為45億，其中高端產品金領冠（價位 0元/900g）和金裝系列（元/900g）貢獻絕大部分收入，另外還有普裝系列、孕婦系列、米粉系列和全優系列。全優系列售價低（約幾十元/900g），為奶粉中的低端產品，收入占比很小，利潤貢獻更小。

事件本身會對奶粉的品牌產生一定影響，但公司應對及時，短期問題不大。與蒙牛的黃曲霉毒素事件相比，本次事件影響的并不是核心的液態業務，中長期看，影響應沒有黃曲霉事件那樣嚴重。

后期需觀察公司的自查原因的結果，以及公司的應對策略。

2、雙塔食品：簽署投資金礦的合作框架協議公司11日公告與招遠市金嶺金礦簽訂對埠南金礦進行財務投資的合作框架協議，以不超過6500萬的自有資金增資金德盛礦業，出資比例不超過49%。公告稱預計該項目每年可為公司增加利潤2000萬左右，成為公司新的利潤來源，增厚公司業績（11年凈利潤約為7000萬）。但公司的主營業務仍然是以粉絲業務為主的，圍繞原材料豌豆發展的農產品深加工體系，包括從豌豆中提取食用蛋白、膳食纖維，利用廢渣等生產食用菌、乙醇、沼氣發電、有機肥，今年的主要看點是食用蛋白和食用菌。

主要原料變動豬肉：6月第2周仔豬、生豬、豬肉價格小幅反彈，豬糧比目前5.5：1，較前一周上漲0.0 。我們認為目前存欄量較高，養殖戶惜售，加上前期仔豬腹瀉疾病影響，近期出欄頭數減少，因此豬價企穩回升。未來豬價將呈現震蕩形的走勢，預計旺季前8月時豬價會因需求增長而出現上漲。

本周投資建議上周食品飲料繼續表現強勢，漲幅遠超指數，主要子行業均上漲。

吸引了眾多業內的關注。GHYCI吉曦女裝吸睛的關鍵在于其獨到的設計手法和大愛的品牌文化內涵 盡管市場對白酒的終端消費擔憂，但較高的業績增長仍存在較好的安全邊界，其他子行業的上漲也蘊含業績的穩定增長或預期的消費需求的好轉；另外，周期股的頹勢也助推了市場對消費股的熱情。我們認為，白酒仍難回調，中秋旺季是重要的窗口；啤酒正處在消費旺季，強勢將維持；食品類公司盡管受安全事件影響，但下半年仍存在需求回暖反轉機會。

本周推薦股票：

雙匯發展、承德露露、青島啤酒、沱牌舍得、山西汾酒、五糧液、貴州茅臺