華泰證券關(guān)注國企改革長江經(jīng)濟帶和京津冀等了

并邀請回訪。 華泰證券：關(guān)注國企改革 長江經(jīng)濟帶和京津冀等主題 類別： 機構(gòu)： 研究員：

[摘要]

投資要點：

在創(chuàng)業(yè)板再創(chuàng)新高和大盤深度調(diào)整的背景下，上周主題活躍度呈現(xiàn)嚴重分化，互聯(lián)金融、第三方支付等TMT板塊收益達到10%左右，而全部106個主題板塊中卻又66個出現(xiàn)不同程度下跌。本周建議繼續(xù)重點關(guān)注國企改革、京津冀一體化、長江經(jīng)濟帶三大主題。

2015年是國企改革的關(guān)鍵年，在國企改革小組的統(tǒng)一領(lǐng)導下頂層設(shè)計有望較快出臺，第一批央企試點的改革方案也將漸行漸近。近日小組審議了《關(guān)于實行員工持股試點的意見》，《意見》從員工持股的范圍、比例、操作細則等方面給予了進一步明確，這標志著停滯11年之久的央企員工持股終將再次啟動。員工持股作為混改和提高企業(yè)經(jīng)營效率的重要手段，央企首批混合所有制試點企業(yè)方案已經(jīng)獲批，建議重點關(guān)注中醫(yī)藥和中建材旗下的國藥一致、國藥股份、中國玻纖、北新建材等個股。

長江經(jīng)濟帶與京津冀一體化、一帶一路作為2015年政府的重點工作，2月6日，推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展工作會議在北京召開，中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理 主持會議并講話，料2015年將有相關(guān)規(guī)劃細則不斷落地。該經(jīng)濟帶涉及6億人口，經(jīng)濟體量占全國GDP的45%，承擔著穩(wěn)增長和激發(fā)國內(nèi)經(jīng)濟活力的重任，因此將繼續(xù)迎來政策紅利。長江經(jīng)濟帶看點在于依托長江以沿江重要港口為節(jié)點和樞紐，統(tǒng)籌推進水運、鐵路、公路、航空、油氣管集疏運體系建設(shè)，打造絡(luò)化、標準化、智能化的綜合立體交通走廊，并將逐漸打破行政區(qū)劃壁壘、建設(shè)統(tǒng)一開放和競爭有序全流域現(xiàn)代市場體系。對應到投資機會，重點關(guān)注率先受益的長江上中下游主要港口樞紐，建議繼續(xù)關(guān)注重慶港九、南京港等。

京津冀一體化2月將迎來一周年重要時間窗口，作為國家重大的區(qū)域戰(zhàn)略，一體化整體方案的出臺日益臨近。近日，近期北京、天津、河北的兩會政府工作報告中均將“京津冀協(xié)同發(fā)展”列為今年工作的重點之一，預計京津冀一體化接下來將加速進行，河北作為功能承接方和產(chǎn)業(yè)承接方發(fā)展的空間最大。京津冀地區(qū)以生態(tài)環(huán)境保護為前提的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施及城市配套設(shè)施建設(shè)、北京周邊房地產(chǎn)的需求上升將帶來極大的投資機會，利好京津冀當?shù)亟ú摹撹F、電力設(shè)備、房地產(chǎn)、環(huán)保、交運、化工、汽車等行業(yè)，建議重點關(guān)注唐山港、華夏幸福、寶碩股份、廊坊發(fā)展等。