機械制造護航大國崛起薦股哈

機械制造：護航大國崛起 薦11股 201 - 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

國防軍工：護航大國崛起；內生、外延共驅成長；催化劑不斷投資建議：維持“推薦”評級。洪都航空、中航電子、北方創業、海特高新、四創電子、航空動力、中國衛星、航天電子、國睿科技、晉西車軸、廣船國際。

不能說話、不能動彈 驅動因素、關鍵假設及主要預測未來年是國防裝備高峰（國防戰略三步走）外延增長進程和力度超預期：總裝注入獲得突破、院所改制提速、軍民融合深度發展將推動軍工企業資產整合（自上而下推進，審批制向備案制過度）我們與市場不同的觀點國防行業：買“預期”到買“兌現”。

業績進入快速增長期：未來動態PE水平將快速降低。

催化劑事件中期存在；與基本面互相印證推薦：中航工業、航天科技、中電科、中電信息、兵器、通用航空、北斗板塊催化劑：1、國家層面：國防及軍隊的改革。2、行業層面：軍工產業市場化改革、研究院所改制、重大武器型號的階段性進展。 、公司層面：重大資產重組、業績預增、訂單。4、地區局勢：新的防空識別區、東海南海、中印邊境局勢