這不是一塊山寨貨

從0到1萬億，野蠻生長下的現金貸本就是一場追逐金錢的游戲。現金貸所服務的人群是底層的10%，但即便只是10%的用戶，在國內，這一人群數量多達1.4億。據估算，目前整個現金貸行業的規模在6000億-1萬億元之間。

互聯金融公司趣店正在資本市場和社會輿論中翻云覆雨之時，在微貸行業工作了3年的許山（化名）提交了辭職信。

“這個行業掙的很多是造孽錢，我也掙了不少，應該抽身出來了。”這名28歲的年輕人手腕上的手表是價格近8萬元、赫赫有名的勞力士“綠水鬼”。

這不是一塊山寨貨。

美東時間10月18日，創辦三年半的趣店亮相紐交所，發行價24美元，開盤直接拉升到34.35美元，市值達到了驚人的110億美元，由此成就美國今年以來第四大規模的IPO。

兩個工作日的強勢大漲后，趣店CEO羅敏回應質疑反而引發軒然大波，此后趣店股價在震蕩中下跌。

趣店處于輿論風口浪尖的最主要原因，是把高利率貸款借給了消費水平超過其消費能力的低收入群體。

就在關于現金貸的爭議不斷發酵的大背景下我寧愿活在那個被列強欺負為的國度里，10月28日，中國人民銀行金融市場司司長紀志宏在“2017首屆中國互聯金融論壇”上明確表示，包括現金貸在內的所有金融業務都要納入監管。而廣東省金融監管部門人士也對時代周報透露，近期內將很有可能出臺關于現金貸的監管政策。

據財新報道，銀監會2017年立法工作范圍內的《絡小額貸款管理指導意見（暫定名）》已在內部征求意見，但發文時間不詳。該文件由銀監會普惠金融部、法規部負責擬定。

底層的10%2013年大專畢業的許山，從銷售行業轉行現金貸的過程頗具戲劇性。本來，他是準備去“借錢的”。

“當時我去借錢辦手續的時候，剛好遇到了他們擴張招人手，在了解到我大專讀金融之后，老板毫不猶豫就拍板要了我，我也因此進入現金貸行業。”

目前，中國信用卡持卡人群占總人口數近30%，其中絕大多數都是頭部人群。剩下的60%中，更多都是依靠民間借貸來融資。而剩下的10%人，沒有任何金融機構愿意服務他們，也很難通過民間借貸融資，直到現金貸的出現。

加入行業接近三個月時間里，許山不斷地去和不同的客戶聊天，以了解客戶的真實情況。“我就是和他們蹲在馬路邊上，一邊抽著煙，一邊去了解為什么如此急迫需要這筆錢，”許山對時代周報表示，“以前覺得自己只是被金融服務拋棄的個別人，現在才發現無法獲得金融服務的這個群體如此龐大。”

許山的客戶畫像是，歲之間，月收入5000元之下，理發師、外賣員、餐廳服務員、房產中介等，都是比較常見的職業。他們幾乎都是月光族，如果當月出現任何著急花錢的事件，比如女朋友過生日、有朋友結婚包個紅包，這樣的小事，都可能讓現金流斷裂。還有一些更大的需求，比如外賣員短期拆借幾千，可能就是為了買一輛電動車，開始外賣服務。

活躍的大學生用戶但即便只是10%的用戶，在國內，這一人群數量多達1.4億。

2016年初至今，貸平臺短期現金貸業務迎來爆發性增長，過去一年增長約12倍。據貸之家的估算，目前整個現金貸行業的規模在6000億-1萬億元之間。

根據貸發表的數據，短期現金貸業務，即借款期限在6個月及以下，借款金額小于等于1萬元的個人信貸，在2016年1月的成交金額僅為1.57億元，而2017年3月單月P2P貸短期現金貸業務成交量達到47.78億元，約占當月P2P貸行業單月成交量的2%。

正如《潛伏》中謝若林對余則成說的那句話：“兩根金條放在一起，你告訴我哪根是高尚的，哪根是齷齪的？”從0到1萬億，野蠻生長下的現金貸本就是一場追逐金錢的游戲。

另一名貸從業者王升向時代周報描述了他印象深刻的一幕。

去年年中，王升的公司去珠三角一家職業技術學院做推廣。“當時我們贊助他們的學生會辦活動，只花了不到3000元，就在學校里支起了四個帳篷做推廣，帳篷前面擠得水泄不通，

大家興高采烈地下載APP和填寫個人信息。”王升表示，大學生看待現金貸，無異于發現新大陸一樣興奮，這是他們壓抑已久的物質需求爆發的窗口。

“當時我被問得最多的問題是放款額度有多大，多久能到賬，他們幾乎都不問貸款利率和手續費的問題。”在他看來，可能正是因為現金貸所涉金額較小，貸款者也容易忽略貸款利率和手續費。

但事實上，這筆利率和手續費，絕不是可以簡單忽略不計的小數字：以一筆兩個月期1000元的小額現金貸為例，兩個月到期后收取的利息是5%，同時還要收取20元的審查費和70元的賬戶管理費，兩個月到期之后需要交還1140元。

這場宣傳活動之后，一夜之間來自該學校的貸款申請就有接近200萬元，老板當月就給他發了超過5萬元獎金。

一個半月之后，王升陸續接到，內容全都大同小異，都是學生希望能延遲還款。王升進入這個行業之后第一次感受到罪惡感，“這些孩子為了要錢都不知道會做什么”。

王升補充說，延遲還款再向家里人或者親朋好友要錢，已經算很好的情況了，更糟糕的是為了還錢鋌而走險，例如去年曾引發廣泛關注的校園貸和裸貸風波。

事實上，不僅僅是學生，即便是職場人士，面對高額的違約金，生活也可能隨時“崩盤”。

去年年初，許山曾遇到這樣一位客戶，依靠3萬元借款，加上自己所有的積蓄，買了一輛二手車去開約車。不久之后，約車平臺開始逐漸降低補貼，對約車的監管政策也不斷收緊，他再也無力償還貸款。

“當時他已經延期近一個月了，按照每天1%的違約金計算，欠款已經接近5萬元，最后他只好把車賣掉，才剛好夠還貸款和違約金。”許山感嘆說道。

實際年利率陷阱畸高的利率，是現金貸處于風口浪尖的主要原因。

根據2015年9月開始實施的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。

但實際上，如今市場上的一些現金貸公司，已事實上突破36%的法定上線。

在商業領域中，有一條鐵律是：高利率，覆蓋高風險；低利率，覆蓋低風險。

現金貸所服務的人群是底層的10%，而金融行業本就“嫌貧愛富”。許山告訴時代周報，他們公司的違約率大概在5%，遠高于信用卡的1%違約率。

一家商業銀行信用卡中心高管向時代周報透露，要開展正常的互聯小額信貸類業務，要覆蓋壞賬、運營推廣、技術人力投入等，把這些成本全部計算在內，借款利率不可能不超出24%的受保護區間，甚至也容易超出36%的最高紅線。如果客戶逾期也要被罰息。但現在，罰息還沒有標準。

甚至，當前現金貸的利息也沒有計算標準。

王升在跟客戶溝通時，只會提及每期的利息是5%，這樣計算之下的年利率（APR）是30%，而一旦要加上所有費用，年利率事實上達到84%。“假如年初借1000萬出去，年底就能夠收回1840萬。”王升給時代周報算了一筆賬。

比年利率更具有價值的，是實其是那么的渺小：際年利率（EAR），加上所有費用之后，實際年利率更高。

“他們大概怎么也沒想到，當初承諾的每期5%的低利率，到最后成了高利貸。”當前絕大多數的現金貸公司，都不會告訴客戶年利率和實際年利率，只會告知每期利息，而絕大多數人缺乏金融知識，也不會去關注打款的實際年利率。

“現在突破36%年利率紅線的小額現金貸公司普遍存在。”廣東省金融辦一名工作人員告訴時代周報，相關部門已經認識到，監管互聯金融，“堵”絕非解決方法，引導小額消費金融正確發展，樹立行業自律性規范準則，或許能夠帶來一個多贏的局面。