公用事業(yè)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場化影響點(diǎn)評(píng)牛

公用事業(yè)：傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場化影響點(diǎn)評(píng) 類別： 機(jī)構(gòu)： 研究員：

[摘要]

一、傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。保險(xiǎn)公司對(duì)傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合一般精算原理。

二、傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和法定最高評(píng)估利率中的低者。

保險(xiǎn)公司在1999年6月10日及以前簽發(fā)的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)保單法定最高評(píng)估利率為7.5%，1999年6月10日以后簽發(fā)的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)保單法定最高評(píng)估利率為 .5%。

三、分紅保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬能保險(xiǎn)的最低保證利率不得高于年復(fù)利2.5%。

四、本通知所稱傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)是指簽發(fā)保單時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)和保單利益確定的人身保險(xiǎn)。

行業(yè)相對(duì)上證綜指走勢圖五、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。

上述通知，主要針對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)（傳統(tǒng)型保險(xiǎn)產(chǎn)品就是固定預(yù)定利率的保險(xiǎn)，產(chǎn)品不具備分紅功能。這類產(chǎn)品主要包括固定預(yù)定利率形式的終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)等，滿足投保人對(duì)人身保障、個(gè)人養(yǎng)老、子女教育、健康、意外等保險(xiǎn)需要）。目前保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)險(xiǎn)的收入比重較低，主要是以分紅險(xiǎn)及萬能險(xiǎn)的收入為主。從2009年年報(bào)中公布相關(guān)險(xiǎn)種的中國平安與中國太保的保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)來看：

注：2009年中萬能投連分檄至保費(fèi)存款580.48億，其他 0.16億未通過風(fēng)險(xiǎn)測試；2008年中萬能投連分檄至保費(fèi)存款 74.44億，其他28. 6億未通過風(fēng)險(xiǎn)測試。

并表示 我們將分紅、萬能、投連之外險(xiǎn)種收入均作為傳統(tǒng)險(xiǎn)收入，可見2009年中國平安、中國太保的傳統(tǒng)險(xiǎn)收入比重分別為16.7%、29.8%。而在2008年的比重則分別為2 . 4%、 7.89%.傳統(tǒng)險(xiǎn)的收入之所以不太高，而且在逐漸下降之中，不是保險(xiǎn)公司目前的主要收入險(xiǎn)種，就是因?yàn)閭鹘y(tǒng)險(xiǎn)的預(yù)定利率過低，影響了投保人的投保積極性。而此次通知傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定，這就為保險(xiǎn)公司增長傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率的彈性等產(chǎn)品創(chuàng)新留下了空間，對(duì)未來的傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的增長十分有利，自行決定并不一定是提高預(yù)定利率，更可能的是傳統(tǒng)險(xiǎn)的預(yù)定利率很可能與銀行定期存款利率（比如五年期）掛鉤，否則固定預(yù)定利率過高，在很長的保險(xiǎn)有效期限內(nèi)，在保險(xiǎn)公司投資情況不理想的情況，保險(xiǎn)公司可能面臨利差損的風(fēng)險(xiǎn)。