山東國信信托規模下降億元牛

受金融業通道業務整治、市場資金面整體偏緊、社會融資增量減少、資產新規出臺等多方面因素影響,業緊縮效應開始顯現,山東信托也不能例外

◆導報 段海濤 濟南報道

“信托香港上市第一股”山東省國際信托股份有限公司(下稱“山東國信”)2018年報上周末出爐。經濟導報發現,山東國信2018年營業收入微升2.8%,歸屬于公司股東的凈利潤卻下降2.5%至8.72億元。而受金融去杠桿、監管趨嚴等因素影響,山東國信管理的信托資產規模也下降了300多億元,截至2018年底為2319.22億元。

凈利潤微降

此前公布的行業數據顯示,2018年信托業凈利潤近10年首次出現負增長,山東國信也未能例外。

年報顯示,2018年山東國信實現營業收入16.95億元,同比增長2.8%,歸屬于上市公司股東的凈利潤8.72億元,同比下降2.5%。具體來看,信托業務經營收入為9.44億元,同比減少16.75%；固有業務經營收入7.51億元,同比增長46.11%。

山東國信表示,面對宏觀經濟增速放緩、金融業強監管、資產管理市場競爭日趨激烈的嚴峻考驗,如此業績也是“積極應對”才取得的。

經濟導報注意到,2018年,山東國信手續費及傭金收入8.91億元,同比減少21.11%；利息收入6.48億元,同比增長31.96%。

信托規模方面,受金融業通道業務整治、市場資金面整體偏緊、社會融資增量減少、資產新規出臺等多方面因素影響,信托業緊縮效應開始顯現,山東國信也不能例外。

第二批足球案件即將開庭審理 中國足壇再次拉響警笛 年報顯示,山東國信主動壓減通道業務規模,截至2018年底管理的信托資產規模為2319.22億元,相比2017年底的2634.08億元下降了314.86億元,降幅為11.95%。信托總數則由2017年底時的955個增加至去年底的1078個,顯示單個信托的規模有所縮減。

具體來看,山東國信2018年管理的融資類信托136個,規模為4.22億元；投資類信托531個,相比前一年增加235個,規模為4.74億元；事務管理型信托411個,減少102個,規模為14.23億元。這其中,融資類信托收入4.64億元,投資類信托收入1.63億元、事務管理型信托收入2.64億元,融資類信托在信托業務總收入中的占比提高2.34個百分點,其他兩類信托占比均有所下降。

值得注意的是,山東國信管理的家族信托保持高速增長態勢。截至2018年底,山東國信管理的家族信托已簽訂合同金額突破76.6億元,其中實際交付的信托資產規模為58.36億元,同比增長194.21%,繼續位居行業前列。尤其是成功落地了一單5億元的超大規模純資金型家族信托,特殊目的家族信托及保留自主投資權限的家族信托也順利落地,并正式發布“德善齊家”家族信托品牌,標志著山東國信在家族信托及家族辦公室業務開拓的廣度和深度方面又上了一個新臺階。

上市后股價持續下跌

經濟導報注意到,盡管山東國信去年凈利僅出現了小幅下滑,但公司股價自上市之后卻在2018年全年保持跌勢,且跌幅巨大。不過,山東國信2018年曾兩次增資,注冊資本進入國內信托行業上游水平,或將給未來發展提供助力。

資料顯示,山東國信2017年12月8日在港交所掛牌交易的開盤價為4.56港元,彼時,行業對山東國信進軍資本市場頗為看好,有信托業內分析人士稱,除了拓寬融資渠道外,山東國信在上市也有利于提升其品牌價值,擴大其社會影響力。

但港股整體市場活躍度不及A股,易造成估值偏低的問題也一樣存在。截至2018年12月31日收盤,山東國信股價僅為1.33港元/股,相比上市開盤價下跌了70.83%,而到了2019年1月中旬,股價最低時更是達到0.75港元/股。

盡管山東國信去年12月份實施的每10股獲發8股的方案使得跌幅有點失真,但復權后山東國信一年多的最大跌幅仍有68%之多。好在年內A股的持續上漲,也帶火了在港上市的內地股,山東國信目前股價已回升到1.20港元以上。

另一方面,山東國信也在積極擴充注冊資本。去年12月10日,山東國信披露,山東銀保監局籌備組已批準公司以資本公積金方式增資人民幣20.7億元,將其注冊資本增加至人民幣46.59億元。此前的3月份,山東國信的注冊資本剛由20億元增至25.88億元。

在信托業增資速度放緩的2018年,山東國信的兩次增資堪稱大手筆。據用益信托相關數據,46.59億元的注冊資本將使山東國信穩居行業前20位,在68家信托公司中處于上游水平。

另外,山東國信在主動管理上也有更多進展。去年12月份,山東國信擬出資1億元參與設立魯信泰禾科技創新創業股權投資基金。該基金規模為5億元,擬重點投向四大行業,即人工智能、汽車(電池、電機及電控)、大分子藥物及醫療器械,以及合金材料。