宜華木業被放衛星容易

能在大陸市場站穩本身也屬不易?！币晃粯I內人士表示 宜華木業被“放衛星”？

【建材】廣發證券分析師謝軍6月11日發表的一份公司深度研究報告，一夜之間讓宜華木業(600978)成為昨日市場上的明星！因為該公司收購華嘉木業（加逢）公司相關股權而獲得的位于非洲加逢的35萬公頃原始森林采伐權，在該研究報告中被評估值51億-67億元，而宜華木業收購這一資產的價格只有2.4億元。受這一消息刺激，昨天宜華木業股價逆勢大漲，但盤中差1分錢未能觸及漲停，收市報漲7.55%，成交量創7月底以來的新高。　　　　市場議論紛紛　　　　對于廣發證券這份研報給出的這一高估值，目前市場議論紛紛，大家都對這一評估結果持懷疑看法：有市場人士直指，該研報的這一結論等于是再造一個宜華木業，因為，正如該研報指出的，目前宜華木業的總市值也就在50億元左右?！　　　∮忻襟w直言，這份研報就類似去年爆出的幾次券商放衛星研報，如著名的銀河證券攀鋼釩鈦研報放衛星，分析師給出攀鋼釩鈦的目標價高達188元/股，而當時該股股價僅12元左右，引起輿論大嘩。此后銀河證券稱數據計算錯誤，下調了目標價?！　　　∽蛱?，在股吧和論壇里，股民對此消息更是高度關注，關于這一評估結果的文章被置頂，股民在跟帖中直抒看法：加蓬35萬公頃原始森林？誰會去那個地方核實？大家想想，如果真是50億的話，主力還給你們進貨的機會嗎？　　　　還需要多條件配合　　　　在研報中，謝軍分別采取了市場價倒算法、收益現值法、收獲現值法、現行市價法和重置成本法等五種方法，對宜華木業在加逢的森林資源價值進行了計算，分別得出了51.7億元-67億元的評估范圍。謝軍認為，目前宜華木業估值明顯被低估，并給予買入評級，目標價定在了8.14元?！　　　闹x軍的分析看，在宜華木業收購的這塊林地中，奧古曼、黑檀木等高端木材占比較高。不過，在研報中謝軍也強調，該林權資產要發揮經濟價值，是建立在宜華木業已有產業鏈管理能力與競爭優勢的基礎上，包括有足夠的人力、物力進行擴大加工環節，并輸出較強的國際管理經驗與人才，有足夠的產業鏈經驗與市場地位拓展市場，開發相應木類家具產品。　　　　但有業內人士指出，涉及海外項目，許多券商無法到當地調研，只能憑借一些上和行業的公開資料進行估算，因此，估值結果也許會與實際有出入。較關鍵的是，正如謝軍在研報中也指出的，這些林權資源要真正體現出經濟價值，還需要很多條件配合，否則，如果真是一塊大肥肉的話，此前擁有這些林權資源的上家也不會因為搞不掂而拱手讓予他人。